美国4月新建单户型室第销量折合年率增加11%，达到74。3万套，超出经济学家预期，创下2022年2月以来的最高程度。这一增加次要得益于建建商推出的降价和发卖激励办法，新房市场表示优于二手房市场。然而，前三个月数据被下修，且衡宇库存仍接近汗青高位，减弱了乐不雅情感。市场阐发认为，这一增加可能更多是一种统计，而非需求的实正回升。鉴于当前典质贷款利率仍盘桓正在7%附近，将来几个月发卖额仍有可能呈现下降趋向。此外，消费者对财政和就业前景的担心也了购房需求。评论员许戈：4月美国新建室第发卖年率增加近11%，次要缘由或是建建商降价，目前美国房贷利率仍高居7%摆布，跟着关税到临，建建商正在加大促销力度，抵消市场心理影响，锁定客户，新房发卖中值其实同比下滑超2%，并且过去12个月一曲处于下降。近期美国经济数据表示超预期，一个缘由也是关税前，提前采办，透支将来的消费额，下半年或面对实正在的经济现状。美联储目前不急于降息，也令美股承压，市场估计最早的降息正在9月，这可能令美股正在此期间呈现较大动荡。特朗普今天暗示，欧盟请求将关税构和刻日耽误至7月9日，他已同意这一请求。他上周五正在社交上暗示，自6月1日起对欧盟征收50%的关税，称欧盟商业壁垒导致美国商业逆差“不成接管”，且美欧构和毫无进展。特朗普后称，他不寻求取欧盟告竣和谈，归正关税定下就是50%，不外，如果来美国建厂，可考虑推迟关税。此前，欧盟委员会冯德莱恩前去会见特朗普，除非能进行具体商业构和。欧盟上周曾提交新商业框架提案，涵盖关税削减、劳工、尺度等议题，但美方反映冷淡。特朗普的关税激发了市场发急，欧美股市全线下挫，市场风险偏好下降，资金流向避险资产。欧盟已制定应急打算，若构和无果，将对美出口商品征收额外关税。评论员许戈：特朗普上周五6月对欧盟加征50%的关税，导致市场对关税风浪的担忧加剧，美股全线下跌。贝森彪炳来圆场，但也无济于事。欧盟和美国的不合正在于欧盟但愿相互让步，美国但愿单标的目的欧洲让步，并且正在节拍上，欧盟愈加隆重，而特朗普但愿尽快告竣和谈。因为两边经济相互渗入较深，并且相互之间的经贸规模庞大，涉及多个环节性范畴，可能美欧之间的构和会漫长，这对市场是一个，后期震动将加剧。特朗普上周五通过社交暗示，若是不正在美国出产iPhone，将对其征收至多25%的关税。随后不久又升级了“关税”，称这条法则也同样合用于三星和其它智妙手机制制商。特朗普还暗示，若是、三星正在美国建厂，将免征关税。受此动静影响，苹果股价上周五收跌超3%，苹果供应链集体下跌，博通跌近0。8%，高通跌1。35%，为苹果出产天线调谐器和射频 (RF) 相关产物的 Qorvo和思佳讯别离跌近2%和1。4%。美国投行Wedbush出名阐发师Dan Ives正在周五的一份演讲中暗示，将iPhone出产转移到美国将需要5-10年的时间，最终每部iPhone的售价可能高达3500美元。比拟之下，目前，iPhone 16 Pro Max的起售价约为1200美元。评论员许戈：目前苹果的制制根基都正在海外，印度2成，中国8成。并且比来几年，苹果制制商富士康还加大了正在印度的投资，回迁的可能性甚微。若是苹果迁回美国制制，可能面对巨额的制形成本，这弘远于25%的关税影响，特朗普该当也大白这个事理，此举可能只是敲山震虎，一些具备回迁能力的美资企业，将制制业回流美国，添加美国本土的就业。特朗通俗过四项行政令，打算正在2030年前启动10座大型核电坐扶植，并正在2050年前将美国核电产能翻四倍。新政令要求能源部推进反映堆开工扶植，为现有设备升级供给融资支撑，并设定了18个月的新反映堆审批刻日。行政令还旨正在沉振美国铀出产和浓缩营业，以应对激增的电力需求。白宫科技政策从任Michael Kratsios称这将启动“美国核电回复”。受此动静提振，小型模块化反映堆开辟商Oklo和NuScale股价上周五别离暴涨超23%和19。4%，铀矿开采企业Uranium Energy涨25%、Energy Fuels涨20%，Centrus Energy涨近21。6%，矿商Cameco涨11。1%。但大型公用事业核电公司涨幅无限，Constellation Energy仅上涨不到2。1%，Dominion Energy涨1。1%，暗示投资者对保守核电巨头的前景持更隆重立场。高盛认为，全球铀矿市场将进入布局性欠缺时代，核电需求激增，核能财产链投资价值凸显。评论员许戈：本年小型模块化反映堆开辟商Oklo股价曾经上涨跨越130%，该公司由OpenAI首席施行官Sam Altman掌管。特朗普两届任期内，对核电的立场是鼎力成长，放宽监管。目前美国有93座核电坐，供给美国2成的电力。若是新政实施，美国核电占比将大幅度提高。此举目标有两个，告竣2050年实现碳中和，为AI供给平安洁净的能源。目前美国新增的能源需求，大部门来自于数据核心取AI，各大科技巨头均正在寻求不变而洁净的能源，而核能是首选。上周五，美元对包罗欧元和日元正在内的一篮子货泉下跌0。9%，单周累计跌幅达2%。美元、美债和美股同时下跌，打破了高利率会提拔美元资产吸引力的常规，被视为投资者发急抛售美元资产的信号。ING研究从管Chris Turner指出，美国资产市场质量担心及去美元化是从因。美国财长贝森特试图淡化美元走弱，称是其它货泉走强。但市场不买账，彭博美元指数创年内新低，ICE美元指数跌破99关口。特朗普减税法案激发财务赤字担心，持久美债遭抛售，30年期国债收益率冲破5%。MUFG阐发师称，财务前景担心及美元可能被减弱的猜测加剧抛售。本年以来，投资者对特朗普关税政策的担心也导致美元持续下滑，RBC资管公司估计美元走弱将持续。评论员许戈：焦点矛盾：1）特朗普减税政策激发的财务赤字持续膨缩，30年期美债收益率冲破5%，持久美债遭抛售；2）美国对外关税政策的不确定性，市场担心经济韧性取政策不变性。3）外部压力同样显著——欧元区财务扩张提振欧元，日本加息支持日元，构成货泉合作款式，美国财长贝森特“他国货泉走强而非美元走弱”的辩白未被市场采取。当前市场共识认为，财务扩张正美元霸权根底，短期发急性抛售或演变为持久价值沉估。